希捷 AI 概念大涨 142% 后回落，但 HDD 紧缺红利仍在扩大

希捷 Q1FY27 营收 42 亿美元（同比 +61%），毛利率 57.8%、EPS 7.68 美元均创纪录，股价年内大涨 142% 后的回调不必过度解读。数据中心占出货量 90%（198EB）、收入 34 亿美元（同比 +63%），云需求连续 12 个季度增长，nearline 供应已锁定到 CY28、部分协议到 CY30。HAMR/Mozaic 路线推进，实验室已演示单盘片 8TB。