HBM 紧缺将持续多年，华尔街「2029 存储崩盘」判断遭质疑

针对存储周期性讨论，作者判断华尔街押注的「2029 年存储需求崩盘」不成立，HBM 紧缺短期内看不到缓解迹象、将长期受限。其认为周期波动来自供给端而非需求端：未来几年有多座大型存储新厂投产，关键是需求能否消化新增产能而不引发价格崩盘，当前存储价格已处高位。普通 DRAM 供给则会随 CXMT 等厂商扩产而缓解。