Creative Strategies 分析师 Ben Bajarin：AI 改变内存行业，周期底部比历史预期更高、TAM 已重塑

Creative Strategies 的 Ben Bajarin 发布新报告，主张对内存行业「押注比特而非历史」，认为 AI 工作负载已重塑行业结构，周期下行底部高于历史水平，按历史价格周期给内存厂商估值会低估其全周期盈利能力。报告还包含 Micron FY26 Q4 分析与 Synopsys 投资者日（代理式 EDA）等配套研究，并称其 Atlas 研究门户附带可交互验证假设的研究包。